Looking, without success, for a good reason not to worry about Public Debt
Pierre Garello and Vesselina Spassova
Résumé:Drawing a parallel with the case of a household economy, we believe—admittedly without great originality—that public debt can lead to greater or lesser public wealth depending on how the borrowed capital is used. For this reason we have decided to look first at the structure of public spending: What are the respective shares of consumption and investment expenditure? We will see that, in a country such as France, most public money is spent on consumption and little on investment, so that sound reasons exist for concern about an increasing public debt.
Taxation and Economic Growth: Reconciling Intuition and Theory
Dalibor Rohac
Résumé : Le présent papier traite la relation entre taxation et croissance économique. Après avoir proposé une discussion très général et théorique de la nature de taxation, nous montrons les conséquences de l’introduction de taxation dans de divers modèles de croissance, non seulement exogènes mais aussi endogènes. Nous montrons comment la taxation influence le taux de croissance dans le plus simple de modèles endogènes de croissance. Nous examinons les résultats de différents études empiriques, comparons les effets des modes de taxation variés et offrons une évaluation critique du rôle fiscal de gouvernement.
1st prize (10 000 €) from the IREF Essay Contest 2004 "Taxation and Growth"
Taxation, Individual Incentives and Economic Growth
Alex Robson
Résumé: Depuis longtemps, les économistes reconnaissent que des niveaux d’imposition élevés peuvent avoir des conséquences défavorables sur les incitations économiques individuelles. Les mesures microéconomiques standard de l’imposition des salaires en termes de coûts de bien-être révèlent que ces effets défavorables peuvent être considérables. Dans la mesure où la croissance économique est un indicateur sensible du bien-être économique, les impôts qui réduisent le bien-être ont également tendance à réduire la croissance économique. Par conséquent, les taux d’imposition élevés devraient provoquer des effets négatifs sur la croissance économique. Pourtant, certains types de structures fiscales pourraient favoriser plus que d’autres la croissance économique.
En général, les preuves empiriques suggèrent que les impôts élevés sont associés à une croissance économique faible, mais comme aucun test économétrique ne peut prouver le sens de cette corrélation ; la relation de cause à effet demeure obscure. En s’appuyant sur les données de l’OCDE pour la période 1980-2000, cet article démontre que dans le cas des impôts sur le revenu de la personne, aucune corrélation positive n’est évidente entre une croissance plus forte et un taux d’imposition sur le revenu de la personne plus élevé. En effet, dans les économies où des réductions d’impôt substantielles ont eu lieu pendant cette période, le taux de croissance économique par tête était presque deux fois plus élevé que dans les économies où aucune réduction d’impôt substantielle n’avait eu lieu.
2nd prize (6 000 €) from the IREF Essay Contest 2004 "Taxation and Growth"
Public Spending & Growth
Patrick Minford and Jiang Wang
Introduction: There is by now a huge and rapidly expanding- literature on 'endogenous growth'. In this literature certain ingredients 'enter the production function'- that is contribute to the generation of output- which are themselves enhanced in their effects by the extra output. Hence growth may enter a 'self-feeding' phase when these elements are present or increased beyond a certain threshold. Such elements are said to include education or personal knowledge ('human capital'), public infrastructure and research and development...
